Industrialnet Головна Про сайт webcache.site checkip.site takescreenshot.site
  • Строрінки

  • Інфляція в Росії

    Інфляція

    Інфляція

    Антиінфляційна політика Росії

    Крива Філіпса

    Інфляція в Росії

    Теорії інфляції

    Антиінфляційне регулювання

    Наслідки інфляції

    Причини інфляції

    Макроекономіка
  • Предмет макроекономіки
  • Макроекономічний аналіз
  • Гроші - сутність, функції та види
  • Грошово-кредитна політика ЦБ
  • Зміст
  • Особливості інфляції в Росії
  • Статистика рівня інфляції в Росії за роками
  • Особливості інфляційних процесів в Росії
  • Особливості російської та зарубіжної інфляції в період економічної кризи 2008-2009 рр.
  • Особливості інфляції в Росії

    Історично інфляція в економіці Росії виникла ще в 50-60-ті роки XX ст. і пов'язана з різким падінням ефективності суспільного виробництва. Вона носила прихований характер і проявлялась в товарному дефіциті і значній розриві в цінах: низьких на кінцеву продукцію і високих на всі види сировини. Відкрито вибух інфляції відбувся в січні 1992 р., коли всі ціни були відпущені на свободу, крім цін на енергоресурси та продовольство. З цього моменту інфляційний процес почав швидко наростати. Вітчизняний тип інфляції відрізняється від всіх інших відомих типів, що пояснюється умовами її розвитку (переходом від планової до ринкової економіки), високими темпами зростання цін.

    Причини виникнення інфляції в Росії:
  • глибокі деформації та диспропорції суспільного виробництва;
  • структурні перекоси економіки;
  • монополізм виробників товарної продукції;
  • мілітаризація економіки;
  • надмірний державний апарат.
  • Основними немонетарними чинниками інфляції 90-х років є:

  • криза планової господарської системи, що проявляється в спаді виробництва, незбалансованості, диспропорційності економіки;
  • неекономічність виробництва, що виражається у витратному характері виробництва, низькому рівні продуктивності праці та якості продукції.
  • Головними монетарними факторами інфляції є:

  • лібералізація цін в умовах відсутності ринку та конкуренції, що сприяло монополістичним структурам в захопленні реалізації товарної маси і можливості диктувати ціни;
  • дефіцит бюджету, який різко зростав з падінням виробництва, скороченням реальних доходів у підприємств і населення. До 1995 р. він покривався в основному за рахунок емісії грошей;
  • кредитна експансія банків, яка мала непродуктивний характер;
  • доларизація грошового обігу, значний приплив іноземної валюти збільшував ціни на товари та послуги;
  • розпад рублевої зони;
  • втеча за межі країни валютної виручки підприємств та доходів громадян;
  • введення приватизаційних чеків, що грають роль грошового сурогату, і інші фактори.
  • Знецінення грошей у Росії відбувається як внаслідок надлишку грошової маси, так і в результаті монопольного зростання цін (80% ВВП створиться монополіями за даними 2008 р.) в умовах, коли відсутня конкуренція та ефективне державне регулювання, приплив іноземної валюти в країну.

    Проводяться на практиці антиінфляційні заходи включають:

  • погашення інфляційних очікувань;
  • зміцнення купівельної спроможності національної валюти;
  • регулювання інструментами грошово-кредитної політики обсягів грошової маси;
  • розробка та здійснення державних програм розвитку економіки;
  • проведення послідовної антимонопольної політики;
  • посилення стимулів виробничого накопичення;
  • стимулювання інвестиційної діяльності та обмеження покриття дефіциту за рахунок банківського кредиту;
  • вдосконалення податкової системи;
  • створення умов для припинення імпорту інфляції, тобто забезпечення перетворення доларових запасів у товари виробничого призначення, які за мерс надходження в країну могли б пожвавити інвестиційний процес.
  • Статистика рівня інфляції в Росії за роками

    Дані про динаміку річного темпу інфляції в Росії (ІСЦ) з 1991 по 2009 р. подано на рис. 1. У правому верхньому куті наведена крива динаміки темпу інфляції за весь період. Частина кривої, що відноситься до 1996-2009 рр., показана в більш великому масштабі на основному полі малюнка.

    Рис. 1. Темпи інфляції в Росії, 1991-2009 рр. (Складено за даними Росстата)

    Найвище значення темпу інфляції є помітний у 1992 р. — в перший рік після скасування тотального регулювання цін, що мав місце в радянський період. Ціни, звільнившись від державного контролю, зросли у 1992 р. на 2509%. або в 26,09 рази. У наступні три роки ціни продовжували стрімко зростати, збільшуючись щорічно в рази: в 1993 р. — в 9,4 рази, в 1994 — в 3,2. у 1995 р. — в 2,3 рази. За період 1992-1995 рр. накопичена, або кумулятивна, інфляція оцінюється величиною 1,8*105.

    Починаючи з 1996 р. в результаті проведення урядом країни активних антиінфляційних заходів крива динаміки зростання цін покинула зону 100%-х темпів і в наступні роки вже ні разу туди не поверталася. Більше того, у 1997 р. темпи інфляції виявилися настільки низькими, порівняно з попередніми роками — всього 11% у річному вирахуванні, що багато порахували високу інфляцію в Росії поваленої.

    Проте вже в наступному 1998 р. інфляція знову підскочила зовсім близько до 100%-ї позначки, досягнувши рівня 84.4%. Причиною послужив вибухнула в серпні цього року фінансова криза. Уряд оголосив дефолт за своїми фінансовими зобов'язаннями (визнало себе нездібним в поточному періоді повертати борги і виплачувати по них відсотки). Послідував за цим масовий відтік капіталу з країни призвів до девальвації (знецінення) рубля, в результаті якої ціни на ринках товарів і послуг істотно зросли.

    В післякризові роки інфляція в Росії поступово слабшала. Тим не менш, її рівень залишався високим, перевищуючи в 5-6 разів рівень інфляції в розвинених країнах. Для порівняння: у 2001-2005 рр. середньорічний темп інфляції в Росії був 13,6%, в США, Великобританії, Канаді, Франції, Італії, Німеччині — від 1,5 до 2,5%, в Японії взагалі спостерігалася дефляція: -0,5%.

    Особливості інфляційних процесів в Росії

    У Росії інфляційний потенціал накопичувався задовго до початку економічних реформ. Головними причинами його були величезна частка військових витрат і військового виробництва у ВВП у період «холодної війни», підривали громадянське свавілля - ство, ефективність виробництва в 1980-е рр., випереджаюче зростання зарплати порівняно з виробництвом у другій половині 1980-х рр.; погіршення торгового і платіжного б панса країни в результаті багаторазового падіння світових цін на нафту і газ.

    До початку реформ, тобто до кінця 1980-90 рр., економіка вползала в кризу. Але криза специфічний. Виробництво почало скорочуватися при дефіциті товарів і грошовому навісі» (наявності грошей) у населення та підприємств, составлявшем 900 млрд тодішніх рублів.

    У країні сформувалися різні концепції реформ, але була прийнята до реалізації найпростіша, сама примітивна концепція ультралиберального монетаризму, який базується на радикальному скороченні економічної ролі держави і всевладність ринкової стихії, роздержавлення і приватизації власності, відпустці цін та лібералізації зовнішньої торгівлі.

    Якщо в післявоєнній Німеччині та Японії реформи 1940-50 рр. починалися зі стабілізації цін і підйому виробництва, у Росії реформа почалася з відпустки цін 2 січня 1992 р., розв'язування гіперінфляції. Монетаристское уряд розглядав підвищення цін в якості найважливішого інструменту досягнення збалансованості попиту і пропозиції, наївно вважаючи, що ціни зростуть у 2,5-3 рази, в результаті чого платоспроможний попит буде насичений (урізаний з допомогою високих цін) та підприємствам не залишиться робити нічого іншого, крім як знижувати ціни та розширювати виробництво.

    Суть російської «шокової терапії» майбутній віце-прем'єр Росії Е. Гайдар сформулював у своїй статті «Стрибок у ринок» в 1990 р.: «Розморожувати ціни при нинішніх темпах зростання грошової маси страшно. Але це можна зробити разовим рішенням. Треба лише міцно заплющити очі і стрибнути в невідомість». В результаті таких рішень в 1992 р. ціни зросли у 26 разів, у 1993 р. — у 10,5 раза, в 1994 р. — в 3,5 рази і продовжують зростати до сьогоднішнього дня.

    Захоплення уряду лібералізацією цін, яка за кілька місяців зробила основну масу населення бідняками, а більшість підприємств — боржників, перетворить державу на пожежника, який однією рукою гасить пожежу інфляції, а інший, відпускаючи ціни, у вогонь підливає бензин.

    Безумовно, що початковий поштовх вибуху цін було дано їх відпусткою. Але потім головним чинником зростання цін і в 1992 р. і в наступні роки був не дефіцитний бюджет і не вигадана кредитна експансія (коефіцієнт монетизації економіки був «додавлен» з 73,2% у 1990 р. до 14% до кінця 1993 р.), а «вакханалія» монополістичного ціноутворення. Про це свідчать дані табл. 1.

    Таблиця 1. Грошові індикатори і темпи інфляції в Росії в 1990-1996 рр.

    Показник (на кінець року)

    1990

    1991

    1992

    1993

    1994

    1995

    1996 (січень-вересень)

    Грошовий агрегат М2, трлн руб.

    0,4

    1.1

    7,1

    36,7

    97,8

    220,8

    276,0

    Темпи приросту грошової маси (М2),%

    11,5

    153,8

    561,2

    416,2

    166,5

    125,8

    25,0

    Темпи інфляції

    6,8

    168

    2 508,8

    844,2

    214,8

    131,4

    16,5

    За перші п'ять років реформ промислове виробництво скоротилося більше ніж в 2 рази, інвестиції у виробництво — в 6 разів, доходи населення — у 3 рази. Рентабельність всіх галузей економіки знизилася з 29% у 1992 р. до 26% у 1993 р. і 14% в 1994 р. У промисловості вона впала до 7% у 1997 р. Люди страждали не тільки від падіння реальних доходів, але і від незайнятості. Половина підприємств країни працювала неповний робочий тиждень. Офіційне безробіття перевищила 6,5 млн осіб. Частка збиткових підприємств зросла з 15 і 14% у 1992 і 1993 рр. до 32.6% в 1994 р. і 47% у 1997 р.

    Жорстка грошово-кредитна політика призвела до того, що коефіцієнт монетизації економіки, як було показано вище, скоротився з 73,2% у 1990 р. до 14% у 1993 р.

    Податкова база різко скоротилася. Вибухнула криза неплатежів. Почалася бартеризація економіки, і розплодилися грошові сурогати, частка готівки в загальній грошовій масі досягла майже 40%. Все це сприяло розвитку тіньової економіки і «догляду» від оподаткування.

    Фінансова криза підприємств та падіння реальних доходів населення зумовили глибоку кризу державних фінансів. З 1991 по 1998 р. бюджет країни хронічно зводився з дефіцитом (табл. 2).

    Вибухнув і глибока платіжна криза. Причому головним генератором неплатежів виявилося держава. «Прагнення проводити жорстку грошово-кредитну політику, щоб збити інфляцію, перетворилося на один з факторів, що стимулюють инфляционныйрост цін, оскільки за певними межами зниження грошової маси починаються наслідки, які неминуче провокують наростання інфляції за схемою: неплатежі — спад (зупинення) виробництва — скорочення дохідної бази бюджету — потреба в кредитах для його фінансування.

    Таблиця 2. Консолідований бюджет Російської Федерації в 1990-1998 рр. (у фактично діючих цінах, млрд руб., 1998 — млн руб.)

    Показник

    1990

    1991

    1992

    1993

    1994

    1995

    1996

    1997

    1998

    Доходи — всього

    159.5

    310,0

    5 327,6

    49 730,4

    172 379,6

    437 000

    558 500

    4 344 365,1

    367 598.0

    Витрати

    151,0

    347,6

    5 969,5

    57 674,0

    230 385,0

    486 100,0

    652 700

    529 765,2

    499 945,2

    Дефіцит (-) Профіцит (+)

    8,5

    -37.6

    -641,9

    -7 943,6

    -65 494.0

    -49100

    -94 100

    -95 400,1

    -132 397.0

    Дефіцит (профіцит) в % до витрат

    +5,6

    -10,8

    -10,8

    -13,8

    -28,0

    -10,1

    -14,4

    -18,0

    -26,6

    Скорочуючи дефіцит бюджету, держава збільшувала свою заборгованість перед підприємствами, а це обернулося неплатежами по технологічних ланцюжках і загальним платіжним кризою до кінця 1993 року».

    У 1994-1995 рр. Уряд Російської Федерації відмовилося від використання кредитів Банку Росії для покриття дефіциту федерального бюджету як важливого фактора інфляції і перейшло до «неэмиссионному» способом за рахунок випуску державних цінних паперів (ДКО, ДО. ОФЗ, ОГСЗ). Було передбачено 53% дефіциту покривати за рахунок внутрішніх запозичень і 47% — зовнішніх. Першими на ринку з'явились державні короткострокові бескупонние облігації (ДКО) строком на 3, 6 і 9 місяців. Вони характеризувалися високою надійністю, оскільки їх емітентом було Міністерство фінансів РФ, а агентом — Банк Росії. За угодою з Мінфіном Банк Росії автоматично погашав рефінансуються випуски ДКО, якщо Мінфін був не в змозі це зробити.

    Поряд із внутрішнім, зростав зовнішній державний борг. Погашення та обслуговування державного боргу, які стали найбільшою статтею федерального бюджету, поглиблювали бюджетний криза і підривали виробництво. Державні запозичення на таких умовах перетворилися в інструмент перекачування фінансових ресурсів платників податків в «сейфи» кредиторів держави, у тому числі й іноземних. Приватні фінансові піраміди на кшталт «МММ», «Тибету», «Хопра», «Російського дому Селенга» і т. п. доповнилися державною фінансовою пірамідою.

    Це виявилося однією з найважливіших причин фактичного серпневого дефолту 1998 р. і нового стрибка цін. У 1998 р. інфляція зросла на 84%, у 1999 р. — 36% і до 2007 р. скорочувалася дуже повільно, незважаючи на зусилля уряду і Банку Росії.

    Починаючи з 2000 р. економіка Росії пішла в відновлювальне зростання (табл. 3.5).

    Таблиця 3.5 Темпи приросту цін у Росії за 1990-2007 рр .. (у %)

    Рік

    Ціни

    Рік

    Ціни

    Рік

    Ціни

    1990

    6.8

    1996

    16,5

    2002

    15,1

    1991

    168

    1997

    11

    2003

    12,0

    1992

    2509

    1998

    84

    2004

    11,7

    1993

    844,2

    1999

    37

    2005

    10,9

    1994

    214,8

    2000

    20,2

    2006

    9,7

    1995

    131,4

    2001

    19,6

    2007

    11,9

    Основними факторами цього зростання були:

  • по-перше, різка девальвація рубля в кінці 1998 — початку 1989 рр., яка дала поштовх до розвитку підприємств з експортної та імпортозамінної орієнтацією:
  • по-друге, зростання цін на нафту, газ та інші сировинні товари в 1999-2007 рр., що дало можливість забезпечити рентабельність підприємств даного сектора економіки, активність торгового і платіжного балансу, багаторазово збільшити валютні резерви Центрального банку, п'ятикратно скоротити зовнішній борг держави і витрати по його обслуговуванню, забезпечити профицитность консолідованого бюджету і навіть створити величезний стабілізаційний фонд.
  • Зрозуміло, все це сприяло зміцненню фінансової та банківської систем держави, але надавало неоднозначний вплив на динаміку цін у країні.

    Така драма інфляційних проривів та антиінфляційних спроб її приборкання. І ця драма демонструє особливості російської інфляції.

    По-перше, вона показує хронічно високий рівень інфляції в реформованої російської економіці, в 3-5 разів перевищує відповідні показники розвинених країн.

    По-друге, основна увага в антиінфляційній політиці РФ приділяється монетарних факторів, які можуть бути дієвими лише в умовах збалансованої економіки і послідовної державної політики заходу монополістичного підвищення цін.

    По-третє, російська інфляція протягом багатьох років носить стагфляційна характер. Падіння виробництва в 1990-е рр. не буде відновлене навіть у 2020 р.

    По-четверте, найважливішими причинами інфляції в останні десятиліття були технологічне відставання і зростання витрат виробництва, монополістичне ціноутворення, насамперед сировинних і інфраструктурних галузях, зростаюча залежність економіки від імпорту товарів народного споживання, і насамперед продовольства. Частка імпортного продовольства по країні досягла 40%, а в Москві — 70%, тобто майже втричі перевищила поріг економічної безпеки, що особливо чітко проявилося у зростанні цін на продовольство в 2007 р.

    По-п'яте, найважливішою умовою подолання інфляції є кардинальна перебудова виробництва на новій технологічній основі та новій структурі, перехід від ринково-інерційної до інноваційно-проривний стратегії розвитку економіки.

    Особливості російської та зарубіжної інфляції в період економічної кризи 2008-2009 рр.

    Світова економічна і фінансова криза по-різному позначилася на темпах інфляції в різних групах країн. У багатьох розвинених країнах у період ініціації кризи, тобто в момент наростання макроекономічних дисбалансів, темпи інфляції росли. Цьому сприяло досягнення в середині 2008 р. максимуму світових цін на нафту. Проте в ході другого етапу кризи: власне економічної кризи, що послідував за фінансовим, — темпи інфляції в цих країнах істотно знизилися, що пояснюється зниженням сукупного попиту на внутрішньому і зовнішньому ринках, виникненням проблем реалізації продукції. Позитивний ефект в плані придушення інфляції витрат у цих країнах дало і зниження світових цін на нафту в другому півріччі 2008 р.

    У Росії інфляція кінця 2008 — початку 2009 рр. була обумовлена. головним чином, наступними факторами:

  • поведінкою підприємств — природних монополістів, що провокують «інфляцію витрат» в країні. Так, з початку 2009 р. відбулося підвищення цін на послуги ЖКГ (зростання на 16,8% тільки за перші два місяці 2009 р.), тарифів на газ, електроенергію, послуги громадського транспорту;
  • підвищенням світових цін на продовольство. Зростання цін на продовольство, так звана агфляція (аграрна інфляція), є загальносвітовою тенденцією, вона оказатась істотною навіть у єврозоні (4,1% в 2008 р.). А в Росії вона виявляється набагато більш відчутною, в силу високої залежності від імпорту продовольства і високих митних зборів на нього. Так, у 2008 р. продовольчі товари в країні подорожапи на 17,7%. На початку 2009 р. наблюдапся значне зростання цін на цукор (21% — за січень-лютий 2009 р.), плодоовочеву продукцію;
  • девальвацією рубля. Курс рубля до бівалютного кошика за період з 20 жовтня 2008 р. по 02 лютого 2009 року, тобто менш ніж за 3,5 місяці кризи, впав на 35%. В даний час імпортні товари становлять 46% всіх споживчих товарів. продаваних на російських ринках. В продовольстві частка імпорту, але різними оцінками, сягає від 40 до 50%. У споживанні деяких непродовольчих товарів частка імпорту ще вище: він становить 80% продаваної продукції легкої промисловості, 90% малогабаритної техніки та 60% великої побутової техніки (холодильників, пральних машин),75% нових автомобілів (враховуються як іномарки, ввезені з-за кордону, так і зібрані в Росії). Тому вплив девальвації рубля на інфляцію споживчого ринку Росії, виявляється досить суттєвим;
  • спадом виробництва, збільшенням виробничих витрат, зменшенням доступності та зростанням вартості фінансових ресурсів. Тільки в січні 2009 р. промислове виробництво Росії впала на 16%, порівняно з анаюгичным періодом минулого року, що погіршило фінансові показники багатьох галузей. Поданим Банку Росії, середньозважені процентні ставки за річними кредитами фізичним особам і нефінансовим організаціям лише за 2008 рік збільшилися з 11,5 до 14%;
  • негативними очікуваннями і макроекономічними прогнозами, подогревающими інфляційний поведінка населення, а також погіршують інвестиційний клімат в країні.
  • Падіння темпів зростання інфляції в Росії і на Україні почалося в 2009 р. (ІСЦ становив 8,8% і 12.3% відповідно). І продовжилося в I півріччі 2010 р. За півроку інфляція в Росії склала 4,4%, а на Україні — 3.3%. Як і в розвинених країнах, цьому сприяло насамперед, скорочення попиту в умовах кризи і загострення ринкової конкуренції.

    Перспективи інфляції в Росії

    Визначимо перспективи російської інфляції. Факторами, що сприяють посиленню інфляційних тенденцій в російській економіці, найближчим часом стануть:

  • періодично відновлювана тенденція підвищення цін на нафту;
  • продовольча криза і шоки сукупної пропозиції в сільському господарстві через посуху 2010 р., яка може позначитися головним чином на цінах зернових та м'ясомолочної продукції;
  • збільшення податків в силу загострення бюджетних проблем, в першу чергу, заміна 26%-го ЕСН 34%-ми страхових внесків роботодавців і введення нових акцизів:
  • скасування Народним банком Китаю фіксації валютного курсу китайського юаня до долара США, що призведе до його зростання як щодо резервних валют, так і щодо національних валют, зокрема рубля. В даний час товари з Китаю займають друге місце в російському імпорті (після товарів з Німеччини). Ревальвація юаня неминуче проявиться у подорожчанні китайських товарів і підвищення вартості споживчого кошика в Росії.
  • Факторами, які в перспективі можуть справляти стримуючий вплив на інфляцію в російській економіці, є:

  • зменшення темпів зростання доходів населення в силу відновлення кризових явищ в російській економіці;
  • активність Федеральної антимонопольної служби, спрямована на стимулювання конкуренції;
  • перехід до регулювання процентних ставок по кредитах, про що нещодавно було заявлено Банком Росії. Це може призвести до зменшення вартості фінансових ресурсів та стримування інфляції витрат в російській економіці. Однак введення цієї міри означає відмову від ринкових принципів функціонування фінансових ринків, і тому навряд чи цей намір буде реалізовано.
  • Таким чином, перспективи зарубіжної та російської інфляції залежать як від ринкових сил інфляційної і антиінфляційної спрямованості, гак і від особливостей її регулювання на сучасному етапі, до вивчення якого ми переходимо.

    Copyright © industrialnet.com.ua. 2016 • All rights reserved.